复星国际旗下奢侈品集团拟通过SPAC上市要下一盘怎样的大棋?

,中国企业们前仆后继出海,斥巨资收编西方时尚和奢侈品牌,梦想着打造成中国人自己的“奢侈品航空母舰”。

如今,不走传统IPO之路,国内综合民企巨头复星国际旗下奢侈品复朗集团也将借“壳”赴美上市。

PCAC是一家在纽交所上市的特殊目的收购公司,是春华资本集团旗下的附属公司。春华资本是一家全球领先的投资管理公司,管理规模约170亿美元。

公告称,PCAC和复朗集团的董事会已批准此项交易。在满足惯常批准与条件,并获得PCAC股东投票同意后,此项交易预计于今年内完成。交易完成后,集团的业务将以复朗集团的名义运营,并计划在纽约证券交易所申请上市,股票代码为“LANV”。

根据公告,此项交易对复朗集团的预估(pro forma)企业价值约为15 亿美元,合并后预估市值约为19亿美元。本次交易募集总金额预计最高达5.44亿美元,根据拟议的业务合并,复朗集团将成为业务合并后实体公司Lanvin Group Holdings Limited旗下全资子公司。

近年来,采用SPAC模式上市的公司逐渐增多,这种上市模式区别于传统“IPO上市”和“借壳上市”。其创新之处在于,不是买壳上市,而是先行造壳、募集资金,然后再进行并购,最终使并购对象成为上市公司。适用于高速成长、短期比较需要资金的中小企业,不需要披露财务报表,同时发起人往往会以较低的价格获取公司部分股份。

提起复朗集团你肯定陌生,但是提起复星集团还有创始人郭广昌你肯定知道。复朗集团由复星国际于2017年创立,目前在全球80多个国家有近1200个销售点和300多家零售门店,员工总数约3600名。集团旗下品牌包括Lanvin、Sergio Rossi、Wolford、St. John Knits以及Caruso,五大品牌共拥有超390年的历史。

复朗集团近年来在数字化、品牌营销、产品品类扩充和全球门店拓张等方面持续支持与投入,旗下品牌经历了成功的转型。作为新一代的奢侈品集团,复朗集团致力于利用数字化技术和渠道来强化其全球的销售及营销策略,拉近与消费者的距离。

根据复朗集团提供的财务数据,2021年复朗集团收入达到3.33亿欧元(约合3.67亿美元),相较2020年的2.7亿欧元实现同比增长23.3%。公司计划在2025年前至少在全球市场新增200家门店,并按照31%的年复合增长率,至2025年实现收入规模约为10亿欧元(约合11.03亿美元)。

复朗集团在欧洲拥有雄厚的基础,目前集团近一半的收入来自EMEA地区。除了在欧洲的增长机会外,集团还将战略重点放在亚洲和北美尚未开发的品牌潜力上,在这两个地区,集团品牌正处于实现快速的转折点。2021年,大中华区收入占集团全球收入的14%,北美收入占比为33%(不包括St. John Knits的15%)。

复朗集团旗下旗舰品牌Lanvin 2021年全球收入同比增长103%,其中大中华区和北美市场收入分别增长122%和298%,而全球电商渠道收入同比增长407%,与2019年相比增长了14倍。

根据要客研究院发布的《2020-2021中国奢侈品报告》显示,受疫情影响,2020年全球奢侈品市场重挫31%,只实现了2634亿美元的消费额,但是中国市场获得了45%的高速增长,达到689亿美元,在全球市场占比由12%暴增到26%。

2021年,全球奢侈品市场开始复苏,同比获得21%的高速增长,市场规模回到3187亿美元。中国奢侈品市场进一步高歌猛进,全年取得了37%的高速增长,总规模达到944亿美元。

报告还指出,2021年中国人奢侈品市场同比2020年获得18%的增长,总消费额达到1465亿美元,将近1万亿人民币,在全球奢侈品市场的占比高达46%,中国市场第一次成为全球最大的奢侈品市场。

而研究机构弗若斯·莎莉文报告也指出,到2025年,全球奢侈品市场规模预计将达到约4300亿美元(3800亿欧元),其中中国奢侈品消费市场占比或将接近50%。

复朗集团将把握全球奢侈品旺盛需求所带来的机会,采取“双引擎”战略,在快速增长的亚洲市场,集团和其战略合作伙伴拥有得天独厚的地理优势和发展国际品牌的资源经验。在北美市场,集团也已经开始进一步布局零售门店和电商渠道,以及加强本地品牌合作和营销策略来推动增长。

通过投资和发展数字化和创意能力,复朗集团将持续触达一个更广泛、更年轻和更多样化的消费群体,向市场展示其多元优质的产品,传递其独特的定位、历史传承和价值观。

那么紧握全球奢侈品市场坚挺需求的复朗集团上市后表现又将如何呢?让我们拭目以待。

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