复星集团投资有多牛 又有大动作

1992年。作为一家致力于成为全球领先的专注于中国动力的投资集团,复星先后投资

2007年,复星国际在香港联交所主板上市。复星始终胸怀感恩之心,与员工、社会共享企业发展。2011年,复星投资企业纳税89亿元,提供就业岗位8.9万个,年度员工薪酬超50亿元人民币。20年来,复星已累计向社会捐赠超6亿元。

复星向巴菲特学习价值投资理念,向GE学习人才培养和文化建设,向李嘉诚学习全球化管理,向凯雷学习资产管理、向保德信学习企业风险控制。总的来说,复星集团分为四个板块健康、快乐、富足、智造,其中制造板块是2020年才单独划分出来的,由于公司对于制造业比较重视,因此发展迅速。

从1992年复星开始创业,即成立“广信科技发展有限公司”,到1998年其第一个产业公司——复星医药(原上海复星实业有限公司)上市,是复星集团的创业和资本积累阶段。

复星集团的第一阶段的产业布局,选择了两个具有可持续性的产业:复星医药和复地,到现在也还是复星非常重要的两个产业公司。他们在创业初快速发展带来的稳定利润,为复星接下来的高速发展带来了最初的资本积累,随着复星医药和复地的先后上市,也为复星进入资本市场,利用资本魔力进行产业整合、资本运作培育了稳定的融资渠道,奠定了坚实基础。

从1998年复星医药上市,到2007年7月16日复星国际香港成功上市,是复星集团的快速发展及重化工业布局阶段。

1998年,复星敏感地捕捉到了中国重化工业发展的机遇。梁信军先生说,在1998年到2008年这十年中,复星准确判断中国制造业的发展成熟为中国重化工业(原材料、装备、物流)发展创造了良好的机遇。所以复星踩准重化工行业的发展节点,做出了一系列重要的投资。比如钢铁和矿产,在复星投资之前,中国钢铁行业已经连续多年亏损或微利,2001年开始逐步进入发展快车道,而复星正是在2002年投资钢铁的。投资矿业也大致相同,像黄金,复星是2004年投资招金矿业,而在2004年复星投资之前的多年里金价长期在250到340美元一盎司的低位徘徊。复星投资后的2005年年底开始腾飞,一直到现在1500美元一盎司。

从复星创立到涉足重化工业领域,复星越来越清晰地看到了一条企业发展的主线,那就是不断发现并紧跟中国成长动力。所谓中国动力,就是中国经济赖以增长的根本动力,它在不同的经济发展阶段是不同的,复星要做的就是准确判断并牢牢抓住每一阶段的中国成长动力。

对于复星来说,成长过程中最重要的就是对中国动力的准确把握,对行业的领先判断和迅速进入。这是复星的发展实践反复证明了的核心优势。正是在不同阶段,复星自觉地反复运用发现“中国动力”的投资路径,为后来提出更进一步的全球发展版本——“中国动力嫁接全球资源”发展模式奠定了深厚的实践基础。

很长时期中复星其成长常被外界认为是“多产业公司”、甚至“多而不专”。其主营业务包括了医药健康,房地产,钢铁,矿业,零售,文化产业,服务业及其他投资,涵盖非常之广。但从复星明确要做“世界一流的投资集团”之后,这种议论似乎就此戛然而止。用投资模式的定位重新梳理公司脉络,让一切有本可循,复星就此将多元和专业成功地结合在了一起。发展至今,复星对其利润来源描述为三块:产业利润、投资利润、资产管理收益。

——内需成为新一轮的中国动力。2008年次贷危机引发全球金融风暴,世界经济遭遇重挫,但与欧美日经济陷入停滞不同,中国在经过短暂调整后,迅速回暖。目前,中国已从全球的制造大国转变成全球的消费大国和全球的资本大国,同时,中国的财富市场增长非常迅速,中国大批工业产能面临升级换代的挑战和机遇。

在这个大的背景下,复星把握中国经济向内需转变的发展动力,调整投资方向,积极布局消费及消费升级、金融服务、资源能源及制造业升级等高度受益于中国内需发展的行业,以分享中国经济的高速成长。

——扎根中国,成为中国专家。经济危机为中国企业带来了走出去的好机遇。受欧美经济停滞影响,很多很好的欧美企业价值严重低估。同时,中国市场的快速发展对国外企业有很强的吸引力。2011年第三财季,美国苹果公司在中国大陆的收入已占全球的16%、百胜餐饮2010年的中国区销售已占其全球市场的42%。欧美企业的低估值为中国企业海外并购提供了良机,对中国市场的渴望又为中国企业与其合作创造了便利。

为推进全球化战略,复星提出了“中国专家、全球能力”的明确要求。梁信军说:“中国能力,最重要的就是应该成为中国的消费市场尤其是升级消费市场的专家。如果不能成为这样的专家,外来的资源跟你没有什么好谈的。” 在梁信军看来,“中国专家”需要具备几个能力:第一,就是协助扩大销售的能力。要具有在国内分销渠道、网点、包括开店各方面的优势;第二,就是知识产权的保护能力;第三是宣传和品牌塑造能力。很多外资品牌中国人还不了解,如何用比较巧的方法将新引入品牌快速定位、准确推广就显得格外重要。而复星在这些方面都具有非常强的实力。比如说开店扩大销售的能力,复星投资的企业里,有7000多家连锁超市、百货商店,有2000多家连锁药店,有1300多家金银珠宝店,这些连锁零售机构能帮助全球企业有效地迅速打开销售渠道。品牌塑造方面,复星是分众传媒的第二大股东,分众的电子屏覆盖了全国94%的办公楼宇,此外复星还投资了国内领先的财经商业类媒体21世纪报系等。

——培育全球的投资能力。在全球能力的打造上,复星也很早就开始布局。要在全球进行投资,就要在全世界能找到企业,并且有能力评估、评价其在全球的价值。复星现在在纽约、香港、澳洲、日本、欧洲等地都已有或正在建设投资团队,在建设自己的投资网络体系的同时,复星也在寻求战略合作,跟全世界私募基金、PE行业前两名的公司美国凯雷进行了战略合作,在全世界范围有战略协同的合作协议,同时在中国成立了凯雷复星基金;在全世界融资能力建设方面,复星的第一个伙伴是美国的保德信金融集团。保德信是美国第二大寿险公司,全球也是前五大的公司。保德信成为复星第一个海外的LP,一次性出资5亿美元由复星管理;在国外的主流媒体方面,复星选择跟福布斯合作,共同出版中文福布斯。

在国际品牌方面,复星与全球旅游度假酒店方面第一大公司法国Club Med合作,成为其第一大单一股东。2011年6月,又成为著名时尚品牌,希腊Folli Follie集团的第二大股东,占9.5%左右的股份;战略顾问方面,复星聘请了美国前财长约翰.斯诺为董事会顾问,斯诺的加盟为复星在海外拓展人脉,打开局面起到了非常重要的作用。

——“中国动力嫁接全球资源”模式。初步具备了“中国专家,全球能力”的复星探索出了一条适合自己发展的全球化道路,那就是“中国动力嫁接全球资源”。

从2007年次贷危机引发的金融风暴,包括2010年延续至今愈演愈烈的欧美债务危机给世界经济造成很大破坏,欧美主要经济体经济增长停滞,欧美的家庭消费在未来的三五年可能有停滞、低增长的挑战。这些都导致原来以欧美市场为主体的很多优秀的企业利润增长面临挑战甚至停滞,进而在资本市场的定价下降。

但这些企业还是好企业,他们优质的产品和服务在中国会有非常好的发展。如果我们选择在中国市场有发展潜力并愿意到中国来发展的欧美日企业。投资成为第一、第二大股东,然后合作开拓中国市场,利用中国市场的高速成长,带动其全球的增长,同时也帮助中国人享受到更好品质的产品和服务,提高生活品质。

于是,在复星的全球化推进过程中,总结经验,于2010年提出了“中国动力嫁接全球资源”的模式。

——“中国动力嫁接全球资源”的现实案例。复星的“中国动力嫁接全球资源”模式的第一个案例是Club Med(地中海俱乐部)。Club Med是全世界最大的旅游度假酒店集团,在全世界著名的风景点有76个四星级和五星级酒店。复星2010年6月份投资成为其第一大股东。复星判断这个公司在中国是有高增长的。有几个原因。第一,这个公司的“一价全包”模式,度假村吃住玩的价格全部包含在内,消费透明,中国人很喜欢。第二,没有语言障碍。到全世界任何Club Med旅游,都有一个跟你一样母语的G.O,全程24小时接待。第三,亲子活动。他有专门为孩子安排的活动,非常丰富,孩子们完全可以不用家长操心。

复星投资后,协助Club Med的中国团队:通过宣传让中国人到全球Club Med旅游;在中国开度假村。投资6个月后中国第一家度假村在亚布力开业,第二家今年8月将在桂林开业,第三家也将很快开设出来。2011年中国区的收入同比增长了40%,带动其全球销售增长6.25%,剔除非经常性事项后的全球净利润则增加了312.5%。

第二个案例是希腊Folli Follie。该公司旗下主要有两个品牌,一个是Folli Follie,全球著名的时尚少女品牌,主要生产手表、项链,很有设计感。第二个是Links of London,是伦敦最大的珠宝商,做银饰品方面全球领先,复星2011年4月份投资成为其第二大股东。投资后通过扩大分销渠道,提升团购,扩大宣传等方式,迅速提升其中国销量上升,进而带动全球利润增长。

——创造价值,分享中国成长。梁信军先生说,复星在国外投资时不谋求控股,而是成为其有影响力的重要股东,可以是第一、第二,也可以是第三大股东。因为在海外并购可能会碰到几大难题:一是原来的股东可能会反感中国人控股、怕把公司变成中国公司。对此,复星不断强调自己的“善意投资者”的角色,不谋求控制,目标就是帮助全体股东共享中国市场成长;二是管理团队可能担心中国人控股后的职业前景。所以对团队,复星扮好“开明股东”的角色,强调“创造价值、分享发展”,帮助他们增强中国团队、帮助中国团队提升业绩,鼓励和帮助管理团队创造良好业绩、分享企业发展的成果、成为企业的主人;三是公司工会、员工,还有当地的议会、政府等,出于对品牌纯正血统的爱护,也可能会反对中国人成为大股东。对此,复星积极展现“积极和创造价值的股东”角色,展示复星利用深厚的产业价基础和中国资源开拓发展中国市场的战略思路,强调会充分尊重品牌和文化,从而将抵触和反对风险降到最小。

——模式创新推进管理创新。“中国动力嫁接全球资源”的模式,在复星经过二年多个案例的成功实践,各投融资和运营管理团队在发展业务的时候都会自觉地考虑和运用这个模式,一方面不断加强自己的中国能力成为中国专家,同时又不断提升自己的全球能力;另一方面,在选择投资对象时,在原有的投资标准外,也增加了“未来能从中国成长受益”和能为这样的嫁接模式添砖加瓦的标准;体现在内部能力建设上,在公共资源支持、品牌打造、人员配置、风险控制等方面也充分加以体现。

2017年6月6日,民营企业巨头复星集团宣布,将在希腊首都雅典旧机场Helleniko地区开发一座海滨度假村,项目预计在15-20年内全部开发完毕,建成后将会成为欧洲地区最大的海滨度假村之一,预计每年可以吸引游客100万人。相信这也是复星集团继2010年入股CLUB MED后,又一欧洲旅游市场的重要战略布局。

自2010年始,复星集团不断加大对海外旅游市场、海外旅游地产的投资比重,从入股CLUB MED到2015年成为其全资控股。同年与英国休闲旅游集团Thomas Cook组建合资公司,并在9月8日发布中文品牌托迈酷客。此外,还投资了加拿大国宝级演艺公司太阳马戏团以及印度最大的OTA“Make My Trip”等。这近乎疯狂的海外旅业扩张速度,让复星成为了实至名归的海外巨无霸。纵观全局,复星执意拿地的背后,的确是一场经过深思熟虑的战略投资,绝非盲目撒钱。目前,希腊整体经济持续低迷,但旅游业的收入却是年年攀升已经成为了希腊的支柱产业。所以希腊当局也把恢复经济发展的希望都放在了旅游业上,放在了游客身上,尤其是中国游客,一系列的利好消息频繁爆出,在不久的将来,中希两国也将开通直飞航线。希腊旅游联盟的数据指出,2016年希腊的国内生产总值里有 25% 都是来自于旅游业,旅客人数达到 2810 万人,同比增长 7.6%。根据希腊银行的统计显示,全球游客为国家带来的旅游收入有 132亿欧元(约 145 亿美元)。在这些游客中,有 15 万人都来自中国。希腊旅业预测,在2021年,中国会有100万游客到访希腊。

这一系列漂亮的数据,就是让复星集团执意投资、拿地的根本原因。其次,复星集团也借助了希腊经济不景气的“东风“,当局政府为了为了维持国家的正常运转,使得复星集团能够用低廉的价格来购买土地、物业或是开发权。

希腊当地新闻网站宣布:“雅典海滨”项目的重建工作正在紧锣密鼓地展开。重建的沿海地区将囊括多家国际豪华度假酒店品牌,如One&Only、丽思·卡尔顿、四季酒店、华尔道夫酒店、费尔蒙酒店及度假村、文华东方酒店等众多国际知名酒店集团。此举不仅使这一区域即将蜕变成地中海最豪华的滨海度假胜地,众多国际酒店巨头纷纷进驻希腊市场也充分印证了希腊当地经济的好转及旅游业的强劲发展,无疑为广大希腊投资者注入一支强心剂。

预测,在项目开建之后,周围区域房价都将以每年10%左右的速度增长,而且当地房地产市场会出现供不应求的局面。资可以堪称中国民营资本海外规模最大投资,同时也推动了中希“一带一路”倡议合作的深入发展。

据希腊财经网站Capital.gr报道,巴菲特持股的伯克希尔·哈撒韦公司)的子公司伯克希尔·哈撒韦家庭服务公司投资希腊房地产领域,其管理层称预见希腊房地产的巨大商机以及以往的巨大投资购买需求,并且有望在未来几年达到峰值。该公司管理了大约1500处物业,大部分都是来自于阿提卡大区的住宅房地产。

该公司的近期目标之一是通过将其业务扩展到豪华物业以及希腊的主要旅游目的地度假屋,比如:克里特、米科诺斯、圣托里尼、墨西拿、伊利亚、帕罗斯、罗兹、科孚、斯基亚索斯等。

该公司管理层认为,未来不仅希腊房地产的需求和价格都会大幅增长,而且主要旅游目的地的豪华物业也仍具有可观的增长空间以及针对中产阶级的投资价值。(以上信息来源:2021年5月22日 希腊财经新闻网站Capital.gr报道)

在全球疫情,经济低迷之时,希腊的经济发展潜能仍被国际投资者看好,吸引着国际资金的涌入,可见希腊的投资价值。而且随着5月 希腊政府按计划重启旅游业,并对已经接种过疫苗或持有新冠核酸检测阴性报告的游客开放,或将进一步提振希腊的经济发展。

事实上,不止是股神巴菲特看好希腊投资前景,还有亚马逊、微软、小米、阿里巴巴、复星集团、中远海运等众多知名企业早已纷纷投资布局希腊!

据希腊央行消息称,房地产价格已经连续三年上涨,2018年至2020年上涨幅度分别为1.8%、7.2%和4.2%。在Spitogatos今年4月公布的房地产价格指数显示,希腊各地的房产要价同比上涨3.7%。

以雅典为例,市中心房产要价增长了0.7%;雅典北郊,房产平均要价上涨了6.4%,租金上涨了6.1%;南郊地区的房产要价上涨了6.4%;西郊地区的房产要价上涨了6.3%,房租上涨了12.7%;东郊地区的房产要价上涨4.2%,租金上涨4.1%。

即使上涨趋势劲头足,希腊房产业内人士仍表示,现阶段的房产价格比2007年的房产最高价还要低25%,这就说明希腊房地产市场仍然处于价值洼地,入手成本低,上涨空间大,投资收益前景乐观。

目前来看,希腊市场中,无论是因为房子的客观因素还是地域因素,房价都在不停的增长,从多方来看,可以归纳出三点因素:

尽管近几年希腊房地产价格持续上涨,但是仍然处于低位运行的阶段,低于其他西欧国家,也低于希腊的历史房价。可以从下图看到,希腊历史上,房价最高的时候为2007-2010年,而后在2013-2018年间进入一个低谷期,从2018年开始稳步回升,但相较于2007年的房价水平还有很大的回升空间。这意味着入手成本低,上涨空间大,翻译成股市用语则为“股本收益率高”,了解巴菲特投资理念的朋友都知道,这是他本人最看重的。

从政策上来看,希腊政府出台了很多房地产税收的优惠政策,例如从2020年开始,暂停对新房转让征收24%的增值税,期限3年;暂停对房地产交易征收资本利得税3年,直至2022年底等等若干此类政策,专门受益于外国投资者,使得投资者可以将利益最大化。

在这些长期优惠政策的布线下,希腊政府又出台了多项房产投资永居的短期政策,例如:简化申请流程、缩短等待时间、延长居留卡期限、设立新部门加快审批等等,这些不仅增强了投资者的信心,同时也体现了希腊政府的态度。

2015年7月希腊移民新政正式出台,申请人只要在希腊购买25万欧元以上房产就可以得到永久居留权。所有欧洲项目中唯一可以一步到位获得永久签证的项目。申请人及配偶、子女及双方父母均可加入申请。真正实现一人投资购房,全家三代移民。因而希腊获得永居卡新政也成为了整个欧洲门槛低、性价比高的项目。

2、唯一“房产+绿卡”组合:欧洲版“购房落户”房产投资有保障固定资产风险低;

3、教育“黄金搭档”:可进→ 欧美名校一键获取;可退→回国名校轻松入读;

4、华侨生首选项目:最低成本撬动华侨生身份,对于孩子来说,华侨生联考的优点如下:a.题目简单,考试科目少

b.录取分数低,选择余地大c.每年报考人数约5000人左右,录取率高达70%以上。

5、房产投资性强:世界级投资客众多,房价稳步增长,全球旅游圣地,出租+自住皆可;

7、100%获批,申请手续简单:主申请人年龄要求宽泛,只要没有犯罪记录,100%获批;

2.只要持有其所购买的房产就可以得到永久居留权,子女年满21周岁后可获得3年可续签证;

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